59. 동적자산배분과 안전자산에 대한 생각

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그동안 MDD를 낮추는 가장 중요한 방법은 동적자산배분이었다.

하지만 올해 들어 동적자산배분 전략들은 전례없는 위기를 맡게 되었다.

특히 전략들 중 안전자산에 채권에 투자하는 전략들이 많았다.

하지만 올해는 주식과 채권이 동시에 떨어져서 동적자산배분 전략 대부분에서 손실이 발생했다.

 

4대 콤보전략의 성과를 요약해보면

 

1. BAA 공격형

 

2. 전통 듀얼 모멘텀

 

3. LAA

 

4. 채권 동적자산배분

 

손실이 나는 동적자산배분 전략의 대부분의 경우 안전자산에 대한 고민이 부족한 경우가 많았다. 그동안 안전자산으로 채권이 많이 사용됐지만 올해 들어서는 현금과 원자재를 보유하는 것에 대한 고민도 많이 필요하겠다는 생각이 들었다. 나도 4대 콤보전략에서 비중을 조정하면 어떻게 하는 것이 좋을지, 그 중에서 퀀트 비중은 어느 정도로 하는게 좋을지 계속 고민해 봐야겠다.