투자 전략/동적자산배분 (6) 썸네일형 리스트형 44. 제로금리 시대에 채권 투자하기 (채권 전략) #410 Paul Novell - Tactical Bond Strategy 요약 - 채권 듀얼 모멘텀 - 8개 채권 중 최근 6개월 수익률 최고인 3개를 매수하는데 이 3개 중에 6개월 수익이 0 이하면 = 현금보유 - 50년 동안 복리수익 8.1%, 최대손실(MDD) 8.9% 자산배분을 상관성이 낮은 클러스터에 투자하기 위해 공부하게 되었다. 과연 요새 채권이 부진해서 하는 게 도움이 될까 싶지만 그래도 MDD를 낮추기 위해 필요해 보이긴 한다. 이제 4가지 전략을 모두 공부했으니, 실제 백테스트를 돌려보면서 전략설계에 들어가야겠다. 현재는 4대 콤보 전략을 마켓타이밍인 핼러윈 전략에 맞춰서 들어가는 걸 목표로 해야겠다. 42. BAA (동적 자산 배분의 끝..!) #784 고수용..! 어렵다 PAA 복습 공격자산 12개 - 7주식 (SPY(S&P500), QQQ(나스닥), IWM(미국 소형주), VGK(유럽), EWJ(일본), VWO(개도국), VEA(선진국)) - 3대체제 (VNQ(REITs), DBC(원자재), GLD(금)) - 2채권 (LQD(회사채), HYG(하이일드 채권)) 중 최근 가장 많이 오른 6개 자산에 투자 (상대모멘텀) 모멘텀 판단 기준 : 현재 가격 / 12개월 이동평균이 가장 높은 것 안전자산 : IEF(중기채) 안전자산 비중 설정 : 12개 ETF 중 현재 가격이 12개월 이동평균보다 낮은 수를 체크! 6등분! 하락 중 ETF 수 1 2 3 4 5 6개 이상 안전자산 비율 16.6 33.3 50 66.7 83.3 100 VAA 복습 (모멘.. 41. DAA (복리 22%, MDD 13% 와..) #377 어김없이 찾아온 Keller 씨의 동적자산배분 시리즈! 무려 VAA의 업그레이드 버전 cf) 잡채권 BND, AGG는 미국 채권 전반에 투자하는 ETF이다. VAA의 단점 - 수비 자산에 머무는 구간이 거의 60%인데 채권은 저금리 환경에서 매우 약하다. - 따라서 중기채, 단기채, 회사채의 미래 수익에 대한 전망이 어둡다. - 수비 자산의 기준 변경! 카나리아 자산군(Canary Universe 도입!) 카나리아 자산군 - 광산 가스 누출이 생기면 먼저 죽어서 경고를 하는 새 - 해당 자산군의 수익이 악화되면 다음달 주식이 박살! - 정체는 바로 VWO(개발도상국 주식) & BND(미국 잡채권) - 해당 자산군의 1-3-6-12 모멘텀이 마이너스면 공격형 자산을 줄여라 (0-50-100) - .. 40. VAA (50년 만에 원금 4025배 만들기) #374 복리 17.7%의 엄청난 전략! 역시 복리+시간 = 기적이 맞다. 포함 자산 - 공격 자산 : SPY(미국 주식), VEA(선진국 주식), VWO(개발도상국 주식), AGG(미국 잡채권) - 수비 자산 : SHY(미국 단기국채), IEF(미국 중기국채), LQD(미국 회사채) 방법 - 듀얼모멘텀 업그레이드 1) 상대모멘텀 : 4개의 공격 자산 중 최근 가장 잘 나가는 1개 자산을 매수 2) 절대모멘텀 : 강도가 매우 높음! 4개 중 하나라도 최근 수익이 -면 수비 자산으로 이동! * 최근 수익이란? : 최근 1개월 수익을 강조 => 12 * 1개월 수익 + 4 * 3개월 수익 + 2 * 6개월 수익 + 1 * 12개월 수익 3) 수비자산으로 이동할 때는 3개의 방어 자산 중 *최근*에 가장 잘 .. 9. LAA (영구 포트폴리오에 욕심 한 스푼) #334 LAA (Lethargic Asset Allocation) => 게으른 자산배분! - 일반적으로 추세추종(절대모멘텀)을 이용하면, 보통 수익을 올리고 최대손실이 내려간다. (200일 이평선 기준) - 그러나 강세장에서는 매수+보유가 좋다! - 호경기에 매수+보유, 불경기에 추세추종 - 미국 경기 지표는 '실업률' 참고하면 좋음 - 최근 실업률이 12개월 이동평균보다 높으면 불경기! - 호경기 or 상승장 => 주식 / 불경기, 하락장 => 중기채 투자 - 기존 영구 포트폴리오 : 주식(SPY), 채권(TLT), 금(GLD), 현금 25% 영구 포트폴리오의 단점 - 주식, 채권, 금 25%는 괜찮은데 매년 25% 현금을 가져가면 아무래도 수익이 줄어든다! - 주식 (호경기, 보통) / 금 (불경기.. 39. PAA (듀얼 모멘텀 업그레이드) #136 4대 콤보전략 중 BAA를 아려면 PAA를 먼저 공부해야 한다. 앞으로 투자계획을 수립하기 위해 PAA에 대해 알아보자! PAA - 듀얼모멘텀보다 수익이 떨어지지 않고 MDD 낮추기! - 낌새가 조금만 이상해도 재빠르게 도망가는 것이 핵심 - 상대모멘텀은 똑같이 사용 - 절대모멘텀 => 폭 모멘텀으로 발전 폭 모멘텀 절대모멘텀 : 특정 자산의 최근 수익이 +면 투자, -면 현금 폭 모멘텀 : 특정 자산의 최근 수익이 +라도 다른 자산들이 -면 현금보유 - 낮은 보호막 : 현금보유비중 : 나쁜 자산 / 전체 자산 - 중간 보호막 : 현금보유비중 : 나쁜 자산 / (0.75 * 전체 자산) - 높은 보호막 : 현금보유비중 : 나쁜 자산 / (0.50 * 전체 자산) 설명 - 특정 자산이 수익이 날 .. 이전 1 다음
