55. 퀀린이 프로젝트2 정리(3)

#745

저평가 지표 복습

PSR / PGPR / POR / PER

 

거래수수료

• 거래비용 : 매도, 매수하면서 발생하는 수수료 / 일반적으로 소형주 1.0%, 대형주 0.3%, 보통주 0.6% / (월별 리밸런싱 하는 경우 거래수수료의 영향이 매우 크다..!)
• 슬리피지 : 매도, 매수하면서 호가에 매물이 없어서 본인이 원하지 않는 가격에 매매를 하는 경우 발생하는 차액, 일반적으로 소형주 > 대형주

 

시가총액

• 한국&미국은 시가총액이 낮을수록 수익이 월등히 높다.
• 몇 십억 정도로 투자해도 유동성 걱정은 크게 안해도 된다.  

 

백테스트 예제 1)

시총 하위  20 / PER, PSR, PFCR / 월별 리밸런싱

거래비용 1% 

복리수익이 높지 않고, MDD도 높다. 여기서 분기별 리밸런싱과 시가총액을 하위 10%로 적용하면 어떻게 될까?

복리수익이 무려 2배인 48%, MDD가 10% 정도 개선된 모습을 볼 수 있다.

대신 시가총액이 하위 10%인 만큼 매수 전에 확실하게 종목을 조사할 필요가 있을 것 같다.

 

참고로 퀀터스에는 중간에 망한 기업의 데이터도 모두 들어가 있어서 생존 편향이 존재하지 않는다.

 

가치팩터만 잘 조합해도 준수한 복리수익률이 나온다.