28. 듀얼모멘텀

#22

Antonacci - Risk Premia Harvesting Through Dual Momentum (2013)\

 

요약 : 절대모멘텀 + 상대모멘텀 결합

- 상대모멘텀 : 최근에 상대적으로 많이 오른 주식을 매수 => 수익 good,  MDD 개선 X

- 절대모멘텀 : 상승장 매수, 하락장 매도 => 수익 도움X, MDD 개선

 

듀얼모멘텀 전략

- 평상시에는 여러 자산 중 잘나가는 자산(들)만 매수

- 상승장에만 매수하고, 하락장에는 현금보유

- 모멘텀 기준 : 12개월 모멘텀(1년 전 가격과 비교)

- 미국+글로벌 주식 / 우량, 비우량채권 모두 / REIT도 듀얼모멘텀 먹힌다

- 주식 하락장에는 금 + 미국채 듀얼모멘텀하면 돈 벌 수 있음