7. 영구 포트폴리오 (자산배분)
복리란?
- 108.8, 118.4, 128.8... 8 - 9년이면 원금의 2배..!
- 72의 룰!! => 72 / 복리(%) 하면 원금의 2배가 나오는 공식이다.
처음 1억을 모으면서 병행하는 투자 방식 : 영구 포트폴리오, 4계절 포트폴리오 (펀드, 보험, 개별주 X)
- 1970 - 2020.4 : 복리 8.8% / MDD 12.7% / 자산 68.8배
- 아주 안전한 전략이다.
투자의 목적
- 투자는 수익과 리스크의 트레이드오프 - 현재는 무조건 '리스크'에 집중하라!
- 현재는 모으고 지키는 단계 / 하지만 적금은 비추!! / 예적금은 배우는게 없고 이득도 8% > 2%
- 비중 맞추는 걸 리밸런싱이라고 하는데 예를 들어 주식이 좀 올리고 금이 떨어져서 비중이 주식 30%, 금 20%면 주식을 팔아서 금을사서 25%를 맞춘다.
영구 포트폴리오가 크게 깨지지 않는 이유
- 상관성이 낮은 자산에 분산투자하기 때문..! / 1.몰빵투자 X / 2.주식을분산X / 3.자산군분산O
- 모든 자산군의 수익을 결정하는 두가지 요소 - '경제 성장' , '인플레이션'
- '경제의 4계절' 이 있는데, 각 계절마다 잘 나가는 자산군이 있다!
- 아래 표는 그냥 외워라! (1,2,4보다 3이 제일 김)
- 경제가 좋으면 기업이익이 상승하여 주식이 좋다, 물가도 상승하면 원자재 풍부한 개도국이 유리하다
- 금은 전형적인 인플레 자산으로 이때는 투자보다 현금이 좋다
- 물가가 하락 = 금리가 하락 = 채권가격 상승! => 금리가 하락하면 하락전에 발행한 채권의 가치가 상승한다. / 경제 좋으면 주식 굿!
- 금은 '안전자산'
그래서 뭘 사야해?
- 한국시장
- 미국시장
추후에 마켓타이밍을 이용하는 동적자산배분에 대해서도 공부할 예정이다.
- 리밸런싱만 하는 것이 아닌 모멘텀을 투입하는 것!
- GTAA, 듀얼모멘텀, PAA, VAA 등등
정적자산배분은 횡보장에 유리하고, 동적자산배분은 추세장에서 유리하다!